2013年8月5日及以后購(gòu)買(mǎi)的養(yǎng)老年金和長(zhǎng)期年金將有重大調(diào)整，年復(fù)利將由4.025%調(diào)整為3.5%。

昨日下午，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制及調(diào)整責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《通知》”)，宣布進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制，并決定對(duì)部分類(lèi)型人身險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率進(jìn)行調(diào)整。

人身保險(xiǎn)業(yè)迎重大機(jī)制及下調(diào)部分險(xiǎn)種利率

《通知》顯示，銀保監(jiān)會(huì)此次發(fā)文面向人身保險(xiǎn)公司、中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)，全文共五條，主要涉及三方面的內(nèi)容：

一是由中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專(zhuān)家咨詢(xún)委員會(huì)，定期研究討論評(píng)估利率調(diào)整的必要性及其影響，形成相關(guān)建議供監(jiān)管部門(mén)決策參考。

二是優(yōu)化人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制。在充分考慮負(fù)債特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，基于對(duì)市場(chǎng)利率未來(lái)走勢(shì)、行業(yè)投資收益率等因素的判斷確定評(píng)估利率參考值，并結(jié)合人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專(zhuān)家咨詢(xún)委員會(huì)的意見(jiàn)，適時(shí)調(diào)整評(píng)估利率水平。

三是調(diào)整部分險(xiǎn)種的評(píng)估利率水平。對(duì)2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長(zhǎng)期年金，將責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率上限由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者，其他險(xiǎn)種的評(píng)估利率要求維持不變。

對(duì)于，此次《通知》出臺(tái)的背景，業(yè)內(nèi)分析在于“資產(chǎn)端承壓，利差損風(fēng)險(xiǎn)在加大”，隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，尤其是國(guó)債收益率的下降，保險(xiǎn)資產(chǎn)端持續(xù)承壓，一些產(chǎn)品的預(yù)定利率與實(shí)際投資收益率已經(jīng)出現(xiàn)了較大的偏差，實(shí)際上加大了利差損風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于廣大網(wǎng)友而言，日常接觸到的人身保險(xiǎn)的具體險(xiǎn)種，基金君在此略微普及一下，人身保險(xiǎn)按保障范圍分為人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn);人壽保險(xiǎn)分為定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)等，健康保險(xiǎn)分為醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等。

《通知》此次要調(diào)整的是年金保險(xiǎn)中的長(zhǎng)期年金的預(yù)定利率，從4.025%調(diào)整至3.5%，即2013年8月5日以后買(mǎi)的養(yǎng)老年金或長(zhǎng)期年金的收益將下滑。

利差損風(fēng)險(xiǎn)加大

兩類(lèi)預(yù)定利率4.025%的險(xiǎn)種被叫停

對(duì)于調(diào)整部分險(xiǎn)種的預(yù)定利率原因，銀保監(jiān)會(huì)表示，結(jié)合我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)投資端面臨一定壓力，為應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的利差損風(fēng)險(xiǎn)，有必要適當(dāng)下調(diào)現(xiàn)行評(píng)估利率。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人介紹，從目前的觀察來(lái)看，各類(lèi)型人身險(xiǎn)產(chǎn)品中，普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長(zhǎng)期年金產(chǎn)品的潛在利差損風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

因此，此次《通知》只對(duì)普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長(zhǎng)期年金產(chǎn)品的責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率進(jìn)行了調(diào)整，上限由年復(fù)利4.025%和預(yù)定利率的小者調(diào)整為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的小者。

自8月30日起，人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率執(zhí)行以下規(guī)定：

1.2013年8月5日及以后簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單評(píng)估利率上限為年復(fù)利3.5%和預(yù)定利率的較小者;2013年8月5日以前簽發(fā)的普通型人身保險(xiǎn)保單評(píng)估利率繼續(xù)執(zhí)行原規(guī)定。

2.分紅型人身保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估利率上限為年復(fù)利3%和預(yù)定利率的較小者。

3.萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估利率上限為年復(fù)利3%。

人身保險(xiǎn)業(yè)需增提1200億元責(zé)任準(zhǔn)備金

銀保監(jiān)會(huì)表示，責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率的調(diào)整一大影響是部分險(xiǎn)種的預(yù)定利率下調(diào)后，人身保險(xiǎn)業(yè)為此需要增提責(zé)任準(zhǔn)備金1200億元。

據(jù)了解，2013年，普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率市場(chǎng)化改革之后，普通型產(chǎn)品迎來(lái)長(zhǎng)足發(fā)展，這其中，普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長(zhǎng)期年金更成為險(xiǎn)企主推的產(chǎn)品類(lèi)型之一。為搶占市場(chǎng)，很多公司都順勢(shì)推出了預(yù)定利率達(dá)到4.025%產(chǎn)品。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2013年至今，這兩類(lèi)產(chǎn)品累計(jì)保費(fèi)收入已經(jīng)達(dá)到2.19萬(wàn)億元，即便是從目前這兩類(lèi)產(chǎn)品的責(zé)任準(zhǔn)備金余額來(lái)看，也達(dá)到了1.26萬(wàn)億元，在責(zé)任準(zhǔn)備金余額中占比10%左右。

《通知》下發(fā)后，保險(xiǎn)公司需要為這類(lèi)產(chǎn)品計(jì)提更多的責(zé)任準(zhǔn)備金，經(jīng)測(cè)算，人身保險(xiǎn)業(yè)為此需要增提責(zé)任準(zhǔn)備金1200億元，占責(zé)任準(zhǔn)備金余額中的1%。

此外，《通知》中評(píng)估利率的調(diào)整限于2013年8月5日及以后買(mǎi)的養(yǎng)老保險(xiǎn)或10年以上的年金保險(xiǎn)，其他險(xiǎn)種的評(píng)估利率要求維持不變，這將促進(jìn)全行業(yè)進(jìn)一步加大身故、健康、意外等風(fēng)險(xiǎn)保障類(lèi)產(chǎn)品發(fā)展力度，

業(yè)內(nèi)人士表示，此次被下調(diào)評(píng)估利率的普通型養(yǎng)老年金或10年以上的普通型長(zhǎng)期年金，近年來(lái)一直是開(kāi)門(mén)紅初期人身險(xiǎn)公司沖擊保費(fèi)規(guī)模最主要的產(chǎn)品類(lèi)型之一。所以《通知》的出臺(tái)，將直接影響這兩類(lèi)產(chǎn)品的預(yù)定利率，進(jìn)而影響這兩類(lèi)產(chǎn)品在理財(cái)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

可以預(yù)見(jiàn)的是，《通知》出臺(tái)之后，這兩類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)將受到直接影響，保險(xiǎn)公司很有可能將進(jìn)一步加大身故、健康、意外等風(fēng)險(xiǎn)保障類(lèi)產(chǎn)品發(fā)展力度，以緩沖新政對(duì)于保費(fèi)收入的影響，更好地滿(mǎn)足消費(fèi)者保障需求。

責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制倚重社會(huì)力量

下調(diào)部分產(chǎn)品的評(píng)估利率還只是《通知》的一個(gè)部分，更重要的是，《通知》還對(duì)人身保險(xiǎn)評(píng)估利率形成機(jī)制進(jìn)行了調(diào)整。

銀保監(jiān)會(huì)介紹，2013年，在推動(dòng)人身保險(xiǎn)費(fèi)率形成機(jī)制改革過(guò)程中，原中國(guó)保監(jiān)會(huì)建立了人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制，由監(jiān)管部門(mén)根據(jù)“一籃子資產(chǎn)”的收益率和長(zhǎng)期國(guó)債到期收益率等因素綜合確定評(píng)估利率，并根據(jù)長(zhǎng)期利率的變化適時(shí)調(diào)整。

而在《通知》發(fā)布后，新的責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制之下，監(jiān)管將更加倚重社會(huì)力量，更多傾聽(tīng)來(lái)自市場(chǎng)、專(zhuān)家的意見(jiàn)。根據(jù)《通知》，銀保監(jiān)會(huì)將支持保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專(zhuān)家咨詢(xún)委員會(huì)，集合社會(huì)專(zhuān)業(yè)力量，定期研究討論評(píng)估利率調(diào)整的必要性及其影響，形成相關(guān)建議供監(jiān)管部門(mén)決策參考。

最終，監(jiān)管部門(mén)會(huì)在充分考慮負(fù)債特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，基于對(duì)市場(chǎng)利率未來(lái)走勢(shì)、行業(yè)投資收益率等因素的判斷確定評(píng)估利率參考值，并結(jié)合人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率專(zhuān)家咨詢(xún)委員會(huì)的意見(jiàn)，適時(shí)調(diào)整評(píng)估利率水平。

銀保監(jiān)會(huì)表示此次重點(diǎn)是從兩個(gè)方面對(duì)人身保險(xiǎn)業(yè)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率形成機(jī)制進(jìn)行了完善：

一是強(qiáng)化評(píng)估利率的趨勢(shì)性調(diào)整。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，主要發(fā)達(dá)國(guó)家都建立了準(zhǔn)備金評(píng)估利率的趨勢(shì)性調(diào)整機(jī)制，評(píng)估利率的確定充分體現(xiàn)資產(chǎn)端和負(fù)債端的聯(lián)動(dòng)，及時(shí)反映未來(lái)市場(chǎng)的趨勢(shì)性變化。結(jié)合我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我們認(rèn)為，未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)投資端面臨一定壓力，為應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的利差損風(fēng)險(xiǎn)，有必要適當(dāng)下調(diào)現(xiàn)行評(píng)估利率。

二是強(qiáng)化評(píng)估利率形成機(jī)制的組織保障。評(píng)估利率的趨勢(shì)性調(diào)整是動(dòng)態(tài)的、前瞻的，需要依托行業(yè)力量提供必要的人力和組織保障。由中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立專(zhuān)家咨詢(xún)委員會(huì)，定期研究討論評(píng)估利率調(diào)整問(wèn)題，既是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的重要舉措，更是一項(xiàng)基礎(chǔ)性的制度安排，對(duì)維護(hù)行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、引導(dǎo)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展有長(zhǎng)遠(yuǎn)的意義。

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn) 中介機(jī)構(gòu) 責(zé)任準(zhǔn)備金