近日，已有7家新三板掛牌保險(xiǎn)中介公司陸續(xù)披露2019年半年報(bào)。值得關(guān)注的是，除新一站保險(xiǎn)(839459)外，其余6家保險(xiǎn)中介公司營(yíng)業(yè)收入“滑坡”，其中，昌宏股份(839707)、華成保險(xiǎn)(834775)、創(chuàng)悅股份(871318)、匯安保險(xiǎn)(872722)、潤(rùn)生保險(xiǎn)(872007)5家公司凈利潤(rùn)縮水，細(xì)究原因，則指向車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”。

業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)指出，受商車(chē)費(fèi)改、“報(bào)行合一”政策影響，以車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的保險(xiǎn)中介公司，出現(xiàn)營(yíng)收下降的現(xiàn)象，已是行業(yè)現(xiàn)狀，而這一趨勢(shì)仍將延續(xù)。匯安保險(xiǎn)也坦誠(chéng)稱(chēng)，2019年下半年公司業(yè)績(jī)也將出現(xiàn)較大幅度的下降，或難挽“頹勢(shì)”。早前依賴(lài)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)賺得“盆豐缽滿(mǎn)”的保險(xiǎn)中介公司，或也面臨艱難時(shí)刻，一場(chǎng)優(yōu)勝劣汰、加速轉(zhuǎn)型的“賽跑”已然開(kāi)始。

嚴(yán)格秉行車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”：受影響6保險(xiǎn)中介營(yíng)收“坐滑梯”

細(xì)化來(lái)看，2019年上半年，昌宏股份營(yíng)業(yè)收入從上年度的1092.37萬(wàn)元下滑至305.49萬(wàn)元，縮水72.03%，降幅最為明顯。

華成保險(xiǎn)、潤(rùn)華保險(xiǎn)(839373)營(yíng)收降幅均在4成以上。2019年上半年，華成保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)收入4875.76萬(wàn)元，同比下滑47.21%;潤(rùn)華保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)收入為6677.69萬(wàn)元，同比下滑43.9%。

除此之外，創(chuàng)悅股份、匯安保險(xiǎn)、潤(rùn)生保險(xiǎn)上半年?duì)I業(yè)收入分別為6922.16萬(wàn)元、2569.3萬(wàn)元、2126.09萬(wàn)元，同比縮減37.83%、35.23%、23.64%。

與6家保險(xiǎn)中介公司營(yíng)收下滑相伴的，是其中5家利潤(rùn)“滑坡”狀況。2019年上半年，昌宏股份、潤(rùn)生保險(xiǎn)、創(chuàng)悅股份轉(zhuǎn)盈為虧。數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，上述3家公司分別小幅盈利33.96萬(wàn)元、85.39萬(wàn)元、249.41萬(wàn)元，而在2019年上半年，3家公司均呈現(xiàn)虧損，虧損額分別為52.29萬(wàn)元、69.41萬(wàn)元、192.47萬(wàn)元。

華成保險(xiǎn)凈利潤(rùn)從上年同期的1595.35萬(wàn)元下滑至440.6萬(wàn)元，縮水72.38%;匯安保險(xiǎn)凈利潤(rùn)從上年同期595.98萬(wàn)元下滑至298.21萬(wàn)元，縮水49.96%。

在營(yíng)收下滑的情況下，潤(rùn)華保險(xiǎn)成為6家公司中，唯一一家利潤(rùn)上行的企業(yè)，凈利潤(rùn)從2018年上半年的1773.75萬(wàn)元上升至1908.08萬(wàn)元，同比上漲7.57%。

整體而言，上述6家披露2019年半年報(bào)的保險(xiǎn)中介公司“成績(jī)單”不算好看，細(xì)究來(lái)看，繞不開(kāi)受車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”政策影響。

創(chuàng)悅股份即表示，2019年廣東省嚴(yán)格執(zhí)行車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”政策，行業(yè)保險(xiǎn)代理手續(xù)費(fèi)大幅下降，“造成了保費(fèi)規(guī)模與2018年同期基本持平的情況下，營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)了大幅下滑”。

“各家保險(xiǎn)公司政策相比去年均有不同幅度下滑，實(shí)際結(jié)算手續(xù)費(fèi)減少”，昌宏股份同樣表示，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，2019年上半年保費(fèi)規(guī)模大幅下降，保險(xiǎn)行業(yè)自律導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)比例降低，公司收入減少，保險(xiǎn)代理人人員流動(dòng)較大。

除被動(dòng)影響外，亦有主動(dòng)調(diào)整。舉例來(lái)看，潤(rùn)生保險(xiǎn)2019年上半年2126.09萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)收入中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)收入1001.79萬(wàn)元，占比47%。而這一數(shù)據(jù)，與去年同期相比，有著較大變化，2018年上半年，潤(rùn)生保險(xiǎn)2784.28萬(wàn)元營(yíng)收中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)收入2080.38萬(wàn)元，占比75%。“傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)人力成本高，利潤(rùn)空間薄，不利于公司持續(xù)發(fā)展”，潤(rùn)生保險(xiǎn)提及，從車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域來(lái)看，行業(yè)周期性不明顯，后續(xù)將持續(xù)調(diào)整業(yè)務(wù)優(yōu)化，加大壽險(xiǎn)銷(xiāo)售渠道，大力減少財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，受車(chē)險(xiǎn)報(bào)行合一影響，在2018年，以車(chē)險(xiǎn)為重要營(yíng)收渠道的部分新三板保險(xiǎn)中介公司便在凈利潤(rùn)上受到?jīng)_擊，舉例來(lái)看，華成保險(xiǎn)、潤(rùn)華保險(xiǎn)、昌宏股份、潤(rùn)生保險(xiǎn)的凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下滑，如今“報(bào)行合一”的影響仍在延續(xù)。

放眼至行業(yè)，在商車(chē)費(fèi)改、“報(bào)行合一”的高壓監(jiān)管下，早前依賴(lài)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)賺得“盆豐缽滿(mǎn)”的保險(xiǎn)中介公司，或也面臨艱難時(shí)刻。

“在保險(xiǎn)中介行業(yè)，大部分公司仍處于微利甚至是虧損，尤其是以車(chē)險(xiǎn)代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)為主的公司，出現(xiàn)營(yíng)收下降的現(xiàn)象，是行業(yè)現(xiàn)狀”，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士張明明以行業(yè)觀察者的身份向藍(lán)鯨保險(xiǎn)分析指出。

車(chē)險(xiǎn)中介公司的下一站：優(yōu)勝劣汰還是加快轉(zhuǎn)型

縱觀車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)，除了中小財(cái)險(xiǎn)公司虧損常態(tài)化，“哀嚎”聲遍野外，保險(xiǎn)中介公司亦受到不小沖擊，而監(jiān)管政策的效果并非是暫時(shí)性，而是將持續(xù)對(duì)保險(xiǎn)中介公司的營(yíng)收、凈利潤(rùn)情況產(chǎn)生影響。

“車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)在疲軟衰退”，一位保險(xiǎn)中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向藍(lán)鯨保險(xiǎn)表示，一是新車(chē)銷(xiāo)量下滑，二是除了高賠付車(chē)型，新車(chē)、舊車(chē)費(fèi)率都趨向地板價(jià)，三是車(chē)險(xiǎn)NCD系數(shù)(無(wú)賠款優(yōu)待系數(shù))持續(xù)走低，件均保費(fèi)下降，有效保費(fèi)減少。“預(yù)計(jì)5到8年內(nèi)，輔助駕駛與自動(dòng)駕駛的時(shí)代到來(lái)，可降低80%的事故率，相應(yīng)的保費(fèi)可降低50%以上”。

“現(xiàn)在業(yè)務(wù)做多做少傭金都是一樣的，職場(chǎng)成本、管理成本、人員成本、資金成本根本無(wú)法攤銷(xiāo)”，上述保險(xiǎn)中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)道。且在大型保險(xiǎn)公司自建渠道、“去中介化”的導(dǎo)向下，電銷(xiāo)、網(wǎng)銷(xiāo)等終端客戶(hù)價(jià)格與中介代理之間的價(jià)格越來(lái)越透明、接近，中間差價(jià)被擠壓。除此之外，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)還面臨較大的墊資風(fēng)險(xiǎn)，由于業(yè)內(nèi)嚴(yán)格實(shí)行“報(bào)行合一”，保險(xiǎn)公司缺乏出賬渠道，所謂的“費(fèi)用”無(wú)法流向保險(xiǎn)中介，“補(bǔ)貼傭金拖欠非常嚴(yán)重”。以上種種，已令其所在的保險(xiǎn)中介公司將加大力度快速轉(zhuǎn)型提上日程。

“業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是主要原因”，張明明進(jìn)一步分析稱(chēng)，從本質(zhì)來(lái)看，車(chē)險(xiǎn)是標(biāo)準(zhǔn)化、剛需的產(chǎn)品，技術(shù)要求較低，銷(xiāo)售門(mén)檻低，導(dǎo)致大量主體涌入，競(jìng)爭(zhēng)激烈。而在當(dāng)前，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)嚴(yán)格“報(bào)行合一”政策，“理論上同一家保險(xiǎn)公司，在同一地區(qū)所有銷(xiāo)售渠道的最高費(fèi)用是一致的，通過(guò)中介渠道代理銷(xiāo)售并不具有優(yōu)勢(shì)”，這也導(dǎo)致不少險(xiǎn)企選擇自營(yíng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

在車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率“價(jià)格戰(zhàn)”的硝煙背后，附加服務(wù)被更多提及。“車(chē)險(xiǎn)是重理賠服務(wù)的產(chǎn)品，現(xiàn)階段，消費(fèi)者對(duì)車(chē)險(xiǎn)理賠還有許多擔(dān)憂(yōu)，希望有人提供服務(wù)，相對(duì)來(lái)看，保險(xiǎn)公司網(wǎng)點(diǎn)多，直銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)更具優(yōu)勢(shì)、粘性”，張明明給出自己的觀點(diǎn)，在目前高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)及監(jiān)管環(huán)境下，并不看好單純的車(chē)險(xiǎn)代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。

一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險(xiǎn)介紹稱(chēng)，具備較強(qiáng)的議價(jià)能力、公司運(yùn)營(yíng)效率可優(yōu)化、成本可控制、產(chǎn)品豐富全面、符合監(jiān)管合規(guī)要求等特征，是保險(xiǎn)中介公司的生存方向，“但受‘報(bào)行合一’影響，車(chē)險(xiǎn)理論上已不存在議價(jià)空間”。在其看來(lái)，主營(yíng)車(chē)險(xiǎn)代理的保險(xiǎn)中介主體，要么優(yōu)勝劣汰，要么加快轉(zhuǎn)型。

“鑒于行業(yè)自律在2019年全年沒(méi)有明顯的放松態(tài)勢(shì)，因此，公司2019年下半年業(yè)績(jī)也將出現(xiàn)較大幅度的下降”，匯安保險(xiǎn)即表示了自身的無(wú)奈，事實(shí)上，由于新車(chē)保險(xiǎn)及續(xù)保下降，為降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，匯安保險(xiǎn)已在上半年已關(guān)閉了6家虧損較大的分支機(jī)構(gòu)，盡管如此，短期內(nèi)的業(yè)務(wù)頹勢(shì)或也難以改變。

“監(jiān)管還會(huì)進(jìn)一步趨嚴(yán)，市場(chǎng)也會(huì)越來(lái)越集中”，前述的保險(xiǎn)中介公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人以親歷者的身份向藍(lán)鯨保險(xiǎn)說(shuō)道，車(chē)險(xiǎn)“紅海”競(jìng)爭(zhēng)激烈，“業(yè)務(wù)不好做，生存不易”。

關(guān)鍵詞： 車(chē)險(xiǎn)中介