自2018年首度打破承保盈虧平衡點(diǎn)后，“腹背受敵”的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)再次遭遇“倒春寒”。 6月3日，北京商報(bào)記者獲得的一組數(shù)據(jù)顯示，2019年前4月，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司承保虧損0.92億元。剖析承保利潤(rùn)緣何經(jīng)歷“倒春寒”不難發(fā)現(xiàn)，前4月財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)同比增速持續(xù)放緩、綜合賠付率提升，信用保險(xiǎn)和意健險(xiǎn)合計(jì)虧損超過20億元。不過，“幾家歡喜幾家愁”，企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)黑馬“逆襲”，成為對(duì)承保利潤(rùn)貢獻(xiàn)最高的險(xiǎn)種。

“收不及支”賠款增速趕超保費(fèi)增速

種種跡象均顯示，今年以來，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司日子并不好過。

從承保端來看，前4月，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司收支增速不一。一方面，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速放緩，另一方面則是賠款支出增速上升。

銀保監(jiān)會(huì)公布的保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，2019年前4月，今年前四月財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4503.51億元，同比增長(zhǎng)11.24%。而去年同期，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速為16.13%。

事實(shí)上，從年初至今，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)同比增速持續(xù)放緩。從1月的20.5%一路下滑至前4月的11.25%。

對(duì)此，某財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者表示，保費(fèi)放緩與車險(xiǎn)保持低位增長(zhǎng)不無(wú)關(guān)系。作為財(cái)險(xiǎn)業(yè)第一大險(xiǎn)種，車險(xiǎn)保費(fèi)新車銷量趨緩、因商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)改引起的車均保費(fèi)下降的長(zhǎng)期趨勢(shì)使得車險(xiǎn)保費(fèi)增速持續(xù)保持低位。

的確，細(xì)分原保險(xiǎn)保費(fèi)構(gòu)成來看，前4月，機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2655.1億元，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比68.30%，從增速來看，機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)保費(fèi)僅同比增長(zhǎng)3.84%。

而來自乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示，2019年1-4月累計(jì)銷量達(dá)659.5萬(wàn)輛，同比下降11.9%。

同時(shí)，北京商報(bào)記者從行業(yè)內(nèi)了解到，前4月，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司綜合賠付率為61.51%，同比上升1.28個(gè)百分點(diǎn)。而賠付率高企的背后原因除了保費(fèi)收入的增速緩慢，還源于賠款支出的增長(zhǎng)勢(shì)頭明顯。數(shù)據(jù)顯示，2018年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司賠款支出同比增長(zhǎng)15.92%，而在2019年前4月賠款支出繼續(xù)加大，為2169.8億元，同比增長(zhǎng)18.58%。

“成敗蕭何”意健險(xiǎn)合計(jì)虧損超10億

不同于車險(xiǎn)市場(chǎng)“萎靡不振”，非車險(xiǎn)市場(chǎng)持續(xù)經(jīng)歷“艷陽(yáng)天”，多個(gè)險(xiǎn)種實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

一方面是居民保障意識(shí)和健康意識(shí)的覺醒，意外險(xiǎn)及健康險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展。2019年前4月，意外傷害保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)186億元，同比增速47.33%;健康險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入430億元，同比增長(zhǎng)47.57%，份額已占到9.54%，位列財(cái)險(xiǎn)公司第二大險(xiǎn)種。

另一方面，與國(guó)計(jì)民生息息相關(guān)的責(zé)任保險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別達(dá)到289億元、218億元，同比增長(zhǎng)32.12%、19.23%。

但成也蕭何敗蕭何，數(shù)據(jù)顯示，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)虧損0.92億元，承保利潤(rùn)率-0.03%，同比減少15.56億元，下降106.30%。

而給財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)“拖后腿”的名單中，意健險(xiǎn)及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也是榜上有名。其中，前4月，健康險(xiǎn)利潤(rùn)虧損7.99億元，綜合成本率達(dá)103.94%;意外險(xiǎn)利潤(rùn)也不容樂觀，承保虧損2.44億元，綜合成本率達(dá)103.94%。而農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)虧損7.31億元，綜合成本率為106.48%。

針對(duì)意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)的虧損，中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副研究員王向楠向記者解釋，短期人身保險(xiǎn)面臨來自傳統(tǒng)同業(yè)以及科技企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在加劇，保單保障范圍和銷售費(fèi)用也均在增加。

同時(shí)，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生還表示，2016年以來百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)快速發(fā)展，銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，投保人年齡結(jié)構(gòu)整體上移，導(dǎo)致賠付情況增加。另外，一些保險(xiǎn)公司參與政府的大病保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，由于政府與市場(chǎng)的邊界不清晰，利益分配機(jī)制有待完善，一些參與的市場(chǎng)主體也出現(xiàn)虧損。

朱俊生還補(bǔ)充道，“很多健康險(xiǎn)產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售，無(wú)核?；蚝吮ｋy以反映風(fēng)險(xiǎn)狀況，也可能存在逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。而意外險(xiǎn)主要是費(fèi)用競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，行業(yè)對(duì)于同業(yè)主體針對(duì)意外險(xiǎn)承保情況等信息的共享機(jī)制沒有有效建立，道德風(fēng)險(xiǎn)有待有效防范。”

除了上述險(xiǎn)種虧損外，作為長(zhǎng)尾業(yè)務(wù)的信用保險(xiǎn)承保虧損最大，前4月虧損13.74億元，綜合成本率為117.8%，承保利潤(rùn)率為-17.83%。對(duì)于該險(xiǎn)種虧損的原因，朱俊生表示，一些市場(chǎng)主體承保了和網(wǎng)絡(luò)信貸有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)管控能力有待提升，導(dǎo)致出現(xiàn)一些虧損，甚至個(gè)別市場(chǎng)主體遭遇較大虧損。同時(shí)，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)來說，信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理要求較高，建議風(fēng)控能力不強(qiáng)的公司審慎拓展這個(gè)新興的市場(chǎng)。

中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)監(jiān)事長(zhǎng)汪立志此前就直言，非車險(xiǎn)中的保證險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、健康險(xiǎn)將成為財(cái)險(xiǎn)行業(yè)主要增量來源，但其中所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也需要高度關(guān)注。

黑馬逆襲企財(cái)險(xiǎn)成利潤(rùn)貢獻(xiàn)第一“功臣”

從各險(xiǎn)種承保利潤(rùn)來看，企財(cái)險(xiǎn)盈利最高，成為財(cái)險(xiǎn)公司利潤(rùn)貢獻(xiàn)第一“功臣”，而車險(xiǎn)保費(fèi)收入“一險(xiǎn)獨(dú)大”，但承保利潤(rùn)同比大幅下降。

前4月保費(fèi)收入達(dá)2655億元的車險(xiǎn)，其承保利潤(rùn)僅3.28億元，同比減少14.48億元，下降81.55%，承保利潤(rùn)率0.13%。對(duì)于車險(xiǎn)承保利潤(rùn)大幅下降，王向楠介紹道，商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)改后，公司競(jìng)爭(zhēng)加劇，尤其是車險(xiǎn)市場(chǎng)手續(xù)費(fèi)及傭金方面的低層次競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司承保費(fèi)用增加。此外值得注意的是，由于車險(xiǎn)通常是一年期業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)銷售行為的檢查處罰、實(shí)施投保實(shí)名制等非理性競(jìng)爭(zhēng)政策的效果還沒有充分顯示出來。

與車險(xiǎn)相比，為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障的企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)可謂是“黑馬逆襲”。2019年前4月，企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)承保利潤(rùn)達(dá)到15.23億元，同比增長(zhǎng)105%，承保利潤(rùn)達(dá)到16.85%。對(duì)此，王向楠指出，企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)同比利潤(rùn)上升應(yīng)當(dāng)主要是由于，本期大型災(zāi)害事故的賠付較少，以及業(yè)務(wù)總量的增加。

當(dāng)前，為避免碰上突發(fā)的重大事故和自然災(zāi)害造成企業(yè)巨大損失，越來越多的企業(yè)開始運(yùn)用保險(xiǎn)手段轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，如投保企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)。

同時(shí)也有業(yè)內(nèi)人士指出，企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)是財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的主力險(xiǎn)種之一，業(yè)務(wù)規(guī)模較大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較小，同時(shí)經(jīng)濟(jì)效益也比較好，各家財(cái)險(xiǎn)企業(yè)也都在積極開拓該業(yè)務(wù)。

不過，王向楠也表示，需要注意的是，從長(zhǎng)期來看，該險(xiǎn)種的賠付率波動(dòng)較大。

中再產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)分析中心發(fā)布的一組數(shù)據(jù)顯示，2010-2018年，企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)整體賠付率在55%-70%之間。

關(guān)鍵詞： 財(cái)險(xiǎn)業(yè) 承保 虧損