隨著保險公司一季度償付能力報告陸續(xù)披露，備受監(jiān)管關(guān)注的險企風險綜合評級結(jié)果也隨之出爐，該評級可以綜合反映保險公司抵御風險的整體狀況，也為投資者及消費者提供參考。

從《證券日報》記者梳理的情況來看，目前已經(jīng)披露一季度償付能力報告的80家壽險公司中：46家險企被評為A類;B類公司31家;C類公司2家;D類公司1家。

一家壽險公司管理層人員對《證券日報》記者表示，個別險企風險評級較低多與償付能力較低有關(guān)，要實現(xiàn)償付能力達標，增資最為有效。但有些公司增資卻不太容易，一方面是想增資的股東增資后，按照監(jiān)管對股權(quán)上限的要求，會出現(xiàn)股權(quán)占比不達標的現(xiàn)象，因此增資事宜長期擱置;另一方面，如果各股東同比例增資，則出現(xiàn)部分股東無法出資，或者不想增資的現(xiàn)象。此外，部分險企如果出現(xiàn)巨額賠付也會出現(xiàn)風險評級較低的現(xiàn)象。

A類公司占比過半

根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第10號：風險綜合評級(分類監(jiān)管)》，銀保監(jiān)會每季度綜合分析、評價保險公司的相關(guān)風險，根據(jù)保險公司償付能力充足率、操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險、流動性風險等監(jiān)測指標數(shù)據(jù)，將保險公司評定為A、B、C、D四類監(jiān)管類別，并根據(jù)不同的分類情況，實施不同的監(jiān)管措施。

評級為A類的公司被認為綜合風險最低。這類公司指的是：償付能力充足率達標，且操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險小的公司。

從今年一季度償付能力報告披露的數(shù)據(jù)來看，壽險公司中，A類公司共計46家，占比過半。中國人壽、太保壽險、新華人壽、平安人壽等大型險企均位列A類公司之列。

B類公司是指償付能力充足率達標，且操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險較小的公司。從一季度償付能力報告披露的數(shù)據(jù)來看，新光海航人壽、華貴人壽、吉祥人壽等險企被評為B類公司。

根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第10號：風險綜合評級(分類監(jiān)管)》，銀保監(jiān)會在市場準入、產(chǎn)品管理、資金運用、現(xiàn)場檢查等方面，對A、B、C、D四類保險公司及其分支機構(gòu)實施差異化監(jiān)管政策。

對B類公司，監(jiān)管可根據(jù)公司存在的風險，采取以下一項或多項具有針對性的監(jiān)管措施，包括但不限于：(一)風險提示;(二)監(jiān)管談話;(三)要求限期整改存在的問題;(四)進行專項現(xiàn)場檢查;(五)要求提交和實施預防償付能力充足率不達標或完善風險管理的計劃。

《證券日報》記者梳理B類公司發(fā)現(xiàn)，B類公司以中小壽險公司居多，部分險企去年以來也經(jīng)歷了多輪增資。

總體來看，目前壽險公司中，A類公司和B類公司占據(jù)絕大多數(shù)，這也說明目前壽險公司整體風險較小。

C類公司與D類公司共3家

除A類與B類公司，還有2家被評為C類，1家為D類。

C類公司是指償付能力充足率不達標，或者償付能力充足率雖然達標，但操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險中某一類或幾類風險較大的公司。一季度償付能力報告顯示，2家險企被評為C類。

比如，百年人壽提到，依據(jù)銀保監(jiān)會下發(fā)結(jié)果，公司在2018年第3季度分類監(jiān)管評價中，被評定為C類，在2018年第4季度分類監(jiān)管評價中，被評定為C類。連續(xù)兩季度風險綜合評級為C的主要原因是公司存在一定的償付能力壓力，連續(xù)兩個季度綜合償付能力未達到120%。雖暫被評為C類，但百年人壽也提到，公司目前流動性風險可控，將持續(xù)關(guān)注。

銀保監(jiān)會此前的監(jiān)管文件還顯示，對操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險、流動性風險中某一類或某幾類風險較大的C類公司，除可采取對B類公司的監(jiān)管措施外，還可采取以下監(jiān)管措施：(一)對操作風險較大的C類公司，針對公司存在的具體問題，對其公司治理、內(nèi)控流程、人員管理、信息系統(tǒng)等采取相應監(jiān)管措施;(二)對戰(zhàn)略風險較大的C類公司，針對公司在戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略執(zhí)行等方面存在的問題，采取相應監(jiān)管措施;(三)對聲譽風險較大的C類公司，針對公司產(chǎn)生聲譽風險的原因，采取相應監(jiān)管措施;(四)對流動性風險較大的C類公司，針對公司產(chǎn)生流動性風險的原因，根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號：流動性風險》有關(guān)規(guī)定采取相應監(jiān)管措施。

D類公司，指償付能力充足率不達標，或者償付能力充足率雖然達標，但操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險和流動性風險嚴重的公司。一季度償付能力報告顯示，中法人壽被評為D類。

對D類公司，監(jiān)管除可采取對C類公司的監(jiān)管措施外，還可以根據(jù)情況采取整頓、責令停止部分或全部新業(yè)務、接管以及保監(jiān)會認為必要的其他監(jiān)管措施。

從中法人壽具體來看，其表示，公司目前面臨的主要風險為：一是償付能力不足，因公司資本金長期未得到補充，在以風險為導向的償付能力評估體系下，公司經(jīng)營費用支出導致實際資本持續(xù)下降。二是流動性不足，公司自2005年成立以來，資本金從未得到過補充，因持續(xù)虧損，資本金已消耗殆盡，現(xiàn)金流持續(xù)凈流出，公司自2017年4月份即出現(xiàn)流動性枯竭情形。三是人員不足，因目前公司償付能力不足，經(jīng)營費用管控，導致人員流失，招聘困難，存在部分關(guān)鍵崗位人員配備不足，無法保證履職的風險。

今年3月份，銀保監(jiān)會在償付能力監(jiān)管委員會工作會議上指出，當前保險業(yè)償付能力充足穩(wěn)定。保險業(yè)的激進經(jīng)營和市場亂象也得到有效遏制，轉(zhuǎn)型發(fā)展取得積極成效，業(yè)務結(jié)構(gòu)優(yōu)化，保險保障功能增強。償付能力指標始終保持在合理區(qū)間較高位運行，戰(zhàn)略風險、聲譽風險等風險有所降低，保險公司風險管理能力穩(wěn)步提升，保險業(yè)抵御風險的基礎不斷夯實。同時，外部環(huán)境變化影響增大，保險業(yè)周期性、結(jié)構(gòu)性、體制性問題仍然存在。

會議同時強調(diào)，當前保險業(yè)風險總體可控，但面臨的形勢依然復雜嚴峻。銀保監(jiān)會將持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，平衡好穩(wěn)增長和防風險的關(guān)系，精準有效處置重點領(lǐng)域風險，持續(xù)加強償付能力監(jiān)管，著力構(gòu)建償付能力風險分析監(jiān)測體系，堅決打好防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)，努力引導保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，持續(xù)提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。

關(guān)鍵詞： 壽險 風險評級 出爐