保險機(jī)構(gòu)2018年年報披露已近尾聲。其中，在2017年集中開業(yè)的3家相互保險社，信美人壽相互保險社(以下簡稱“信美人壽”)、眾惠財產(chǎn)相互保險社(以下簡稱“眾惠相互”)、匯友財產(chǎn)相互保險社(以下簡稱“匯友建工”)，走過首個完整經(jīng)營年度。加上陽光農(nóng)業(yè)相互保險公司(以下簡稱“陽光農(nóng)險”)，4家相互保險機(jī)構(gòu)均已交上2018年成績單。

整體來看，4家業(yè)務(wù)布局各有側(cè)重的相互保險機(jī)構(gòu)，雖然保險業(yè)務(wù)收入均有所上行，但體量存在明顯差距，且從盈利情況來看，除陽光農(nóng)險外，其余3家均為虧損狀態(tài)，其中眾惠相互增虧約56%。對于仍處于起步階段的相互保險機(jī)構(gòu)，業(yè)內(nèi)專家建議稱，在獲客方面，應(yīng)借助場景、平臺，匯聚潛在客戶，同時針對于特定團(tuán)體，推出“小額保險”進(jìn)行風(fēng)險管理，保證完善的風(fēng)險管控，真正實現(xiàn)互助“本色”。

陽光農(nóng)險車險業(yè)務(wù)保費增速快于農(nóng)險，專家：相互制特色未顯

整體來看，4家相互保險機(jī)構(gòu)在2018年合計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入44.29億元，較上年同比增長13.37%;凈利潤方面，4機(jī)構(gòu)合計虧損3494.88萬元，與上年3344.28萬元的凈利潤相比，下滑明顯。

相互保險這一在國際相對成熟的模式，在國內(nèi)仍處于嘗試和探索階段，除陽光農(nóng)險成立于2005年以外，其余三家均集中于2017年獲批開業(yè)。基于此，成績也有所差異。

首先來看率先在國內(nèi)布局相互保險的陽光農(nóng)險，2018年，陽光農(nóng)險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入34.71億元，較上年33.61億元增長3.28%。

盈利方面，近幾年持續(xù)盈利的陽光農(nóng)險在2018年保持盈利狀態(tài)，實現(xiàn)2.22億元凈利潤，但與上年3.12億元的凈利潤相比有所下行，縮減約28.68%。

從業(yè)務(wù)角度來看，種植險始終是陽光農(nóng)險的主要業(yè)務(wù)。2018年，陽光農(nóng)險種植險業(yè)務(wù)保費收入約為27.47億元，同比增長約2%，占總保費比約為79%。此外，政策性養(yǎng)殖險為陽光農(nóng)險第三大險種，在2018年實現(xiàn)1.37億元保費收入，但較2017年有約6.5%的減幅。

注冊于黑龍江省的陽光農(nóng)險，目前主要在黑龍江省、廣東省展業(yè)，藍(lán)鯨保險查閱陽光農(nóng)險官網(wǎng)看到，陽光農(nóng)險在2018年更新推出多款農(nóng)險產(chǎn)品保險條款，如“黑龍江省地方財政玉米制種保險條款”、“廣東省中央財政仔豬養(yǎng)殖保險條款”等。

“目前國內(nèi)的專業(yè)農(nóng)險公司存在經(jīng)營理念趨同化現(xiàn)象，與股份制農(nóng)險公司相比，陽光農(nóng)險沒有明顯的優(yōu)勢、劣勢，也并未體現(xiàn)出相互制的特色”，南開大學(xué)金融學(xué)院保險經(jīng)濟(jì)與政策研究中心主任朱銘來向藍(lán)鯨保險分析稱。

與此同時，藍(lán)鯨保險注意到，除政策性農(nóng)險外，陽光農(nóng)險的商業(yè)保險業(yè)務(wù)在2018年有所發(fā)展，該公司保費收入占比排在第二位的即為商業(yè)車險，2018年全年實現(xiàn)4.27億元原保費收入，同比增長15%，企財險、意外險業(yè)務(wù)保費收入也均較上年有所增長，增幅均略快于農(nóng)險業(yè)務(wù)。

“在未能實現(xiàn)特色化經(jīng)營的前提下，陽光農(nóng)險涉足其他領(lǐng)域進(jìn)行布局，未必是理智的選擇”，朱銘來分析稱。數(shù)據(jù)顯示，陽光農(nóng)險的車險業(yè)務(wù)也未能擺脫行業(yè)整體虧損的態(tài)勢，2018年承保虧損3957萬元，較2017年676萬元的承保虧損，明顯加劇。

“從業(yè)務(wù)范圍來看，車險業(yè)務(wù)屬于陽光農(nóng)險的可經(jīng)營范圍，出現(xiàn)虧損，主要是受國內(nèi)車險業(yè)務(wù)整體環(huán)境影響”，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛向藍(lán)鯨保險分析道，“如果只聚焦于農(nóng)險，陽光農(nóng)險業(yè)務(wù)的增長速度與規(guī)?；蚴芟?，發(fā)展車險，進(jìn)行多元化業(yè)務(wù)布局，或有增加保費收入的考量”。

3相互保險機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)布局、保費收入現(xiàn)分化，未脫離虧損期

“從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，陽光農(nóng)險為股份制公司，并非傳統(tǒng)意義上的相互保險社。國內(nèi)的相互保險社，主要是在2017年成立的3家機(jī)構(gòu)”，徐昱琛提醒道。那么這3家相互保險機(jī)構(gòu)當(dāng)前的經(jīng)營情況如何?

保費方面，信美人壽在2018年實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入5.39億元，同比增長13.64%;眾惠相互保險業(yè)務(wù)收入為3.84億元，較上年6711.14萬元的保險業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)4.7倍增長;匯友建工2018年保險業(yè)務(wù)收入雖然也有所增長，但體量相對較小，從2017年的465.31萬元，增至3547.92萬元。

保費收入差異與3家機(jī)構(gòu)切入的細(xì)分領(lǐng)域有所關(guān)聯(lián)，年報顯示，針對發(fā)起會員等特定群體的保障需求，發(fā)展長期養(yǎng)老保險和健康險業(yè)務(wù)的信美人壽，壽險業(yè)務(wù)在2018年實現(xiàn)4.39億元原保費，但與上年相比，有所縮減。而健康險、意外險業(yè)務(wù)保費收入均有明顯上行，分別實現(xiàn)9858.62萬、93.25萬，同比增長330.6%、66%。

聚焦于人身險業(yè)務(wù)的信美人壽在2018年有所減虧，2018年凈虧損1.41億元，較上年1.87億元的凈虧損有所緩解。

眾惠相互則擬兩條腿走路，一方面發(fā)展主營意外險與健康險，2018年分別實現(xiàn)2.43億元、7598.91萬元保費收入，同比增幅實現(xiàn)536.89%、181.48%。期間，眾惠相互相繼推出“寶無憂”家庭醫(yī)生互助計劃，“愛多多”腎病互助保險計劃，成為主推項目。

與此同時，眾惠相互將重心放在保障中小企業(yè)融資風(fēng)險，針對特定產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的融資需求，開展信用保險等業(yè)務(wù)，2018年，眾惠相互新開展的信用保險實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入6179.32萬元，成為第三大保費收入來源。值得注意的是，眾惠相互信用保險的賠付支出卻排在各業(yè)務(wù)“榜首”，2018年共計賠付5960.5萬元，遠(yuǎn)高于健康險與意外險的賠付支出。

在賠付支出大增的前提下，眾惠相互2018年出現(xiàn)明顯增虧，凈虧損從2017年的6058.54萬元，增至9438.32萬元，同比增虧約55.79%。

保費收入體量較小的匯友建工，則聚焦于建筑領(lǐng)域的風(fēng)險保障需要，主營保證保險、責(zé)任保險業(yè)務(wù)，2018年分別實現(xiàn)3269.69萬元、278.23萬元原保費收入。值得一提的是，匯友建工的業(yè)務(wù)均出現(xiàn)了明顯虧損，保證保險、責(zé)任保險業(yè)務(wù)承保虧損分別為3277.61萬、1795.88萬元，成為導(dǎo)致其2018年凈虧損2196.76萬元的主要原因。整體來看，目前國內(nèi)的相互保險機(jī)構(gòu)保險正處于起步階段，業(yè)務(wù)收入體量較小，也暫未脫離保險機(jī)構(gòu)初期的虧損周期。

相互保險機(jī)構(gòu)需發(fā)揮優(yōu)勢，探尋團(tuán)體需求、產(chǎn)品定位“小而簡單”

“相互保險公司主要承保傳統(tǒng)保險公司難以覆蓋的風(fēng)險區(qū)域，農(nóng)險、健康險、信用類保險等各類業(yè)務(wù)均可以涉及”，多位保險業(yè)內(nèi)人士向藍(lán)鯨保險提出這一觀點，“關(guān)鍵在于如何發(fā)揮相互保險模式的優(yōu)勢，進(jìn)行特色化發(fā)展”。

“從國際經(jīng)驗來看，相互保險機(jī)構(gòu)的所有人，即風(fēng)險保障的需求者，聚合在一起，設(shè)立機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營，以進(jìn)行風(fēng)險分散。因為機(jī)構(gòu)的持有者也是參保人，利益保持一致，使得相互保險機(jī)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)利益的一體化，實現(xiàn)成本管控，同時也有助于防范道德風(fēng)險”，朱銘來向藍(lán)鯨保險分析稱，“這是相互保險機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)保險公司相比的優(yōu)勢所在”。

“與此同時，相互保險機(jī)構(gòu)，對于投保人而言，一定程度上具有先天的好感度”，徐昱琛指出，”在此前提下，就需要相互保險機(jī)構(gòu)發(fā)揮優(yōu)勢，尋找到有相同風(fēng)險保障需求的團(tuán)體作為潛在客戶，針對于有需求的團(tuán)體，推出保險保障產(chǎn)品”。

如何尋找潛在客戶?一方面，是借助已經(jīng)匯聚大量、穩(wěn)定用戶的平臺，針對于該平臺客戶群的風(fēng)險，發(fā)掘所需保障風(fēng)險，推進(jìn)健康險等業(yè)務(wù)，朱銘來向藍(lán)鯨保險介紹道，“通過平臺，往往能夠迅速匯聚人群，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)”。

另一方面則可以依托于固定場景下的已有團(tuán)體，提供風(fēng)險保障，如建筑工人、貨車車主，貼近于被保險人進(jìn)行風(fēng)險保障，徐昱琛補(bǔ)充道。

值得一提的是，在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)渠道發(fā)展的背景下，相互保險不再局限于在線下匯聚用戶，獲客成本降低，更有助于相互保險機(jī)構(gòu)實現(xiàn)客戶團(tuán)體的嫁接。

此外，朱銘來提出建議，相互保險機(jī)構(gòu)要具有自己的經(jīng)營特色，可以主推小額保險，或者以中小額保險為業(yè)務(wù)核心。相互保險模式，本質(zhì)為互助共濟(jì)的機(jī)構(gòu)，必須實現(xiàn)完善的風(fēng)險管控，此外，當(dāng)互助類產(chǎn)品保障水平較高時，易引發(fā)潛在的道德風(fēng)險。

基于此，朱銘來指出，互助類保險產(chǎn)品，無論是健康險、財產(chǎn)險，應(yīng)主要針對于中等、低等收入階層，定位發(fā)展“小而簡單”的保險產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞： 相互保險 一盈三虧