低價(jià)值貨幣充斥市場，高價(jià)值貨幣舉步維艱——鑄幣時(shí)代的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象正在保險(xiǎn)市場上演：一批機(jī)構(gòu)借著“短期理財(cái)”、“高收益”等名頭快速席卷以房養(yǎng)老市場，老人被困“以房養(yǎng)老”短期理財(cái)騙局的案例頻頻出現(xiàn)，而真正的以房養(yǎng)老保險(xiǎn)卻難以廣泛推行。

證券時(shí)報(bào)記者了解到，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)開展四年以來，目前共有4家保險(xiǎn)公司獲得了該項(xiàng)業(yè)務(wù)資格，但僅有2家保險(xiǎn)公司推出了相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品，而目前實(shí)際開展業(yè)務(wù)的僅有幸福人壽1家。截至2019年4月，幸福人壽推出的“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品累計(jì)承保194單(133戶)。

四年累計(jì)承保194單

真正的“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品，即老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，實(shí)際上是一種將住房抵押與終身年金保險(xiǎn)相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其操作方式是，擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處置權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故;老人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

該產(chǎn)品面對的投保人群為60歲以上擁有房屋完全獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老年人，提供老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)為具備一定資質(zhì)的保險(xiǎn)公司。

2014年6月，原保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，正式啟動反向抵押保險(xiǎn)試點(diǎn)，試點(diǎn)城市為北京、上海、廣州以及武漢四個(gè)城市。2015年3月，幸福人壽的首款住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品獲批上市銷售，試點(diǎn)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作階段。2018年7月31日，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)正式擴(kuò)大到全國范圍。

但是自該項(xiàng)業(yè)務(wù)開展以來，整體進(jìn)程不算太快。四年來，共有4家保險(xiǎn)公司獲得了開展住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的資格，但僅有2家保險(xiǎn)公司推出相關(guān)產(chǎn)品，目前實(shí)際開展業(yè)務(wù)的僅有幸福人壽1家。

證券時(shí)報(bào)記者從幸福人壽了解到，截至2019年4月，幸福人壽推出的《幸福房來寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)(A 款)》產(chǎn)品累計(jì)承保194單(133戶)。其中北京、上海、廣州三地的保單數(shù)占比較多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該保險(xiǎn)產(chǎn)品平均每月每戶發(fā)放養(yǎng)老金近8000元，根據(jù)地區(qū)房產(chǎn)價(jià)格的不同，每戶領(lǐng)取每月最高3萬多元，最低近2000元。

幸福人壽反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)辦公室高級專員陳磊說，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)比較適合的人群是失獨(dú)、孤寡、空巢老人或者獲得子女支持的老人。例如， 77歲的劉阿姨在上海擁有一套小房子，再婚喪偶無子女，退休后靠每月850元的救濟(jì)金生活，看到新聞報(bào)道關(guān)于反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的報(bào)道后，由外甥前來咨詢并最終投保。她的房產(chǎn)價(jià)值經(jīng)評估為140萬元，現(xiàn)在除了救濟(jì)金外，劉阿姨每月可以額外領(lǐng)到6000元。

按照產(chǎn)品設(shè)計(jì)，劉阿姨可以在這棟房子里居住并領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故;身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，其房產(chǎn)處置所得在償還保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用后，剩余部分依然歸投保時(shí)約定的繼承人所有;如果房產(chǎn)處置所得不足以償付保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)房價(jià)不足的風(fēng)險(xiǎn)，不再向其家屬追償。

小眾業(yè)務(wù)的擴(kuò)容難題

從該項(xiàng)業(yè)務(wù)本身的發(fā)展來看，四年展業(yè)194單的保單量并不算大。但從幸福人壽的角度來看，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的辦理流程比一般保險(xiǎn)產(chǎn)品更復(fù)雜，目前做到這樣已實(shí)屬不易。

第一大主因是反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)本身就是小眾業(yè)務(wù)。幸福人壽介紹說，四年多來，前來咨詢反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的家庭有幾萬戶，最終之所以大部分無法完成投保，主要有三點(diǎn)原因：一是年齡不合適，二是房子不合適，三是投保阻力大。

根據(jù)設(shè)計(jì)，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)的投保年齡為60歲~85歲，而不少前來咨詢的是50多歲的中年人;其次，房子產(chǎn)權(quán)問題也影響投保，例如有的房子是單位產(chǎn)權(quán)房，不能外部流通，不符合抵押要求;還有的是老人曾離婚或喪偶，房子產(chǎn)權(quán)不完全屬于老人，析產(chǎn)過程中也有很多不可控因素，會影響投保成功率。

反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)推行困難的另一主因是，反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)是一項(xiàng)涉及主體相當(dāng)多的復(fù)雜業(yè)務(wù)。主要包括兩個(gè)方面：一是投保人對產(chǎn)品的理解需要時(shí)間消化，二是辦理流程涉及多個(gè)外部環(huán)節(jié)。由于房產(chǎn)在家庭資產(chǎn)中的占比相當(dāng)重，其中不僅涉及各種評估、公證、法律事宜，還有復(fù)雜的家庭人情問題。例如，有一例是喪偶老人希望投保，但因子孫不同意而導(dǎo)致投保失敗。

以上海為例，從2015年4月第一批老人成功簽署投保單至2019年3月，幸福人壽共接待首次客戶咨詢600余戶，有進(jìn)一步參保意向并深入面談推進(jìn)的有200余戶，根據(jù)低收入、高齡、失獨(dú)孤寡優(yōu)先投保的三項(xiàng)原則以及客戶的意愿，初步達(dá)成意向的僅60余戶，但又因在業(yè)務(wù)進(jìn)展過程中，呈現(xiàn)出可能存在的潛在的房屋產(chǎn)權(quán)不明晰、繼承關(guān)系難以界定、調(diào)查信息難獲得、房屋和客戶綜合情況不達(dá)標(biāo)等等多種問題因素，最終參加反向抵押保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的簽約客戶共59戶/79人，承保客戶共46戶/63人。

陳磊擁有21年保險(xiǎn)行業(yè)工作經(jīng)歷，她說，這是她見過人身險(xiǎn)產(chǎn)品中最復(fù)雜的一款產(chǎn)品。“不是之一，而是最復(fù)雜的。”她強(qiáng)調(diào)。

反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是圍繞房產(chǎn)、養(yǎng)老開展的復(fù)雜交易，涉及多個(gè)外部機(jī)構(gòu)。正常情況下，一單反向抵押業(yè)務(wù)順利走完流程最快也要兩個(gè)月時(shí)間。目前耗時(shí)最長的一單反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)從投保意向達(dá)成到所有流程完成共計(jì)九個(gè)月。

傳統(tǒng)保險(xiǎn)銷售時(shí)，投保意向達(dá)成就算是完成了最重要一步，而在反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)中，這只是剛剛開始，后續(xù)還涉及房產(chǎn)價(jià)值評估、房產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系調(diào)查、房產(chǎn)抵押登記、遺囑公證等多個(gè)重要外部環(huán)節(jié)，溝通成本非常高，任何一個(gè)環(huán)節(jié)卡住，時(shí)間就要往后推。

例如，由于目前以房養(yǎng)老的社會普及度有限，很多外部機(jī)構(gòu)并沒有針對這項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理辦法和明確流程，需要每個(gè)窗口去具體溝通，耗時(shí)耗力。一旦碰到機(jī)構(gòu)改革和職能調(diào)整，又需要重新與相關(guān)辦理機(jī)構(gòu)和人員從零開始溝通流程。

呼吁政策支持

國家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年年末，我國60周歲及以上人數(shù)2.49億， 占總?cè)丝诘?7.9%，60周歲及以上人口首次超過了0~15歲的人口。隨著我國人口老齡化程度持續(xù)加深，完善養(yǎng)老保障體系以及提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量成為當(dāng)務(wù)之急。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文認(rèn)為，老年人住房反向抵押固然是一款小眾產(chǎn)品， 但作為養(yǎng)老保障制度的一個(gè)組成部分，它具有兩個(gè)不可替代的作用：一是對某些群體增加退休收入來源的不可替代性;二是居家養(yǎng)老的退休養(yǎng)老方式的不可替代性。

他認(rèn)為，在理論上講，我國住房反向抵押的潛在市場是存在的，潛在需求是明顯的，中安民生在這么短時(shí)間里能夠輕而易舉地詐騙多位老人就是明證。但目前無論在需求側(cè)，還是供給側(cè)，駐足不前的觀望情緒十分濃厚，推進(jìn)的難度太大。

一家保險(xiǎn)行業(yè)人士表示，就該業(yè)務(wù)而言，保險(xiǎn)公司面對的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性多且復(fù)雜，包括長壽風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、利息風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、不確定性風(fēng)險(xiǎn)等等。作為一種保險(xiǎn)產(chǎn)品，住房反向抵押亦需要一定的大數(shù)作為基礎(chǔ)，但目前的市場規(guī)模不足以分散上述多種風(fēng)險(xiǎn)。這也是保險(xiǎn)公司駐足不前的重要原因。

鄭秉文補(bǔ)充稱，與其他一些國家相比，我國開展住房反向抵押還有一個(gè)劣勢，那就是基層法律環(huán)境、社會誠信體系、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)質(zhì)量等方面不盡完善。

鄭秉文建議，徹底解決“市場很冷、騙子很熱”的根本辦法在于制訂相關(guān)政策，鼓勵(lì)供給，滿足需求，讓騙子沒有鉆空子的空間，即盡快制定和出臺老年人住房反向抵押擔(dān)保政策，將其作為國家政策性業(yè)務(wù)納入到我國養(yǎng)老保障體系。

具體而言，或采取“美國模式”，國家出面委托某個(gè)部委具體執(zhí)行，對投保人和承保人提供“雙向保險(xiǎn)”，這是力度最大的政策支持模式;或采取我國“香港模式”，國家授權(quán)某個(gè)金融機(jī)構(gòu)，以國家信用為背書，對承保人提供“單向保險(xiǎn)”。此外，在法律環(huán)境層面，我國目前的《繼承法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》等還有待完善，存在一些法律銜接的空白點(diǎn)，亟需修訂相關(guān)法律條文，為反向抵押創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。在保險(xiǎn)公司層面，產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化、支付的模塊化、計(jì)算的價(jià)值化、期限的靈活化等改進(jìn)空間也很大。

事實(shí)上，政策層面的支持已有動作。3月29日國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展的意見》，明確提出支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在地級以上城市開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在房地產(chǎn)交易、抵押登記、公證等機(jī)構(gòu)設(shè)立綠色通道，簡化辦事程序，提升服務(wù)效率。

鄭秉文表示，在幾十年后，待我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入穩(wěn)態(tài)之后，房地產(chǎn)市場也隨之進(jìn)入穩(wěn)態(tài)，我國住房反向抵押市場的外部大環(huán)境有了極大改善之后，住房反向抵押市場也許會逐漸進(jìn)入穩(wěn)態(tài)。

關(guān)鍵詞： 以房養(yǎng)老險(xiǎn) 舉步維艱