1月29日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布了2018年保險(xiǎn)業(yè)全年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)總保費(fèi)保持輕微正增長(zhǎng)，其中健康險(xiǎn)增長(zhǎng)明顯，但是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了輕微下滑。數(shù)據(jù)顯示，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入20722.86億元，同比下降3.41%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

可從產(chǎn)品端、銷(xiāo)售端兩個(gè)角度分析

一位證券分析師認(rèn)為，2018年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)增長(zhǎng)可以從產(chǎn)品端、銷(xiāo)售端兩個(gè)角度分析。在產(chǎn)品端，理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品受2017年出臺(tái)的《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》(134號(hào)文)的影響銷(xiāo)量不佳，主要是收益率普遍偏低，對(duì)于消費(fèi)者的吸引力下降;而保障型產(chǎn)品對(duì)于居民來(lái)說(shuō)還不是剛需，2018年宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，大家都沒(méi)有多余的錢(qián)來(lái)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，所以保障型產(chǎn)品銷(xiāo)量也在下降。在銷(xiāo)售端，目前我國(guó)壽險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)以代理人為主，但是從2018年代理人規(guī)模不再高增長(zhǎng)，而是與2017年基本持平，賣(mài)保險(xiǎn)的人少了，自然銷(xiāo)量也會(huì)減少。此外，一季度開(kāi)門(mén)紅期間代理人產(chǎn)能下滑也影響了銷(xiāo)量。

政策引導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)回歸保障本源、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)

事實(shí)上，壽險(xiǎn)保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)體現(xiàn)了我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管方向。近兩年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)制定了一系列政策引導(dǎo)保險(xiǎn)行業(yè)回歸保障本源、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極轉(zhuǎn)型回歸保障。

銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪在2018年中國(guó)壽險(xiǎn)十月前海峰會(huì)上曾表示，人身險(xiǎn)行業(yè)全面轉(zhuǎn)型是一個(gè)系統(tǒng)工程和長(zhǎng)期過(guò)程，不可能一蹴而就。2018年以來(lái)，人身保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但此次負(fù)增長(zhǎng)跟以往歷史上人身保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的多次負(fù)增長(zhǎng)是有本質(zhì)區(qū)別的。主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是主動(dòng)調(diào)整，節(jié)奏在我;二是目標(biāo)導(dǎo)向，回歸保障;三是量減質(zhì)升，價(jià)值優(yōu)化。

大多數(shù)公司都在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

2018年，大多數(shù)公司都在調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，一方面主動(dòng)壓縮中短期存續(xù)產(chǎn)品，另一方面加大長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品布局。

新華保險(xiǎn)(41.97 +3.68%,診股)原董事長(zhǎng)萬(wàn)峰曾給出了一組數(shù)據(jù)：截至2018年11月底，壽險(xiǎn)行業(yè)躉繳保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)47.3%，可以說(shuō)是斷崖式下滑;首年保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)34.2%;理財(cái)型業(yè)務(wù)大幅度下滑，負(fù)增長(zhǎng)48%。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入5448.13億元，同比增長(zhǎng)24.12%;健康險(xiǎn)保額797.80萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)50.02%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)一直處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，1月份同比下滑25.98%，前2個(gè)月下滑24.72%，前3個(gè)月下滑18.22%……全年下滑3.41%，但各月下滑幅度呈遞減狀態(tài)，結(jié)構(gòu)在不斷優(yōu)化。

速度負(fù)增長(zhǎng)并不代表價(jià)值和結(jié)構(gòu)負(fù)增長(zhǎng)

“2018年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)速度負(fù)增長(zhǎng)并不代表價(jià)值和結(jié)構(gòu)負(fù)增長(zhǎng)。”一家大型壽險(xiǎn)公司總精算師認(rèn)為，從整體來(lái)看，這一年中短期存續(xù)產(chǎn)品保費(fèi)和所占比重都有了大幅下降，而健康險(xiǎn)、養(yǎng)老儲(chǔ)備都在增加。壽險(xiǎn)正逐漸回歸保險(xiǎn)本源，由規(guī)模增長(zhǎng)向高質(zhì)量增長(zhǎng)轉(zhuǎn)型。

另外一家中小型壽險(xiǎn)公司總精算師表達(dá)了類(lèi)似的觀點(diǎn)。他表示，中短存續(xù)期業(yè)務(wù)以壽險(xiǎn)為主，2018年中短存續(xù)期業(yè)務(wù)的大幅收縮，導(dǎo)致了壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的負(fù)增長(zhǎng)。但是長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄例如終身年金和大病險(xiǎn)為主的保障類(lèi)業(yè)務(wù)，都增長(zhǎng)明顯。

對(duì)于2019年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)，上述大型壽險(xiǎn)公司總精算師表示，2019年不會(huì)有太大的改變。據(jù)他透露，從目前2019年開(kāi)門(mén)紅的情況來(lái)看，新增保單的件數(shù)有了輕微的增長(zhǎng)，但是件均保費(fèi)大幅下滑，大單很少，總體上保費(fèi)還是在下滑，這在一定程度上也是受經(jīng)濟(jì)下行的影響。

2019年人身險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)重點(diǎn)防范三大風(fēng)險(xiǎn)

萬(wàn)峰曾表示，2019年人身險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)該重點(diǎn)防范三大風(fēng)險(xiǎn)：一是現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，以前依賴(lài)高現(xiàn)價(jià)高收益的產(chǎn)品，今年將進(jìn)入剛性?xún)陡镀?二是群體性事件風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司投資回報(bào)開(kāi)始下降，今年的分紅如不能達(dá)到客戶(hù)預(yù)期，可能又將進(jìn)入群體性事件高峰期;第三是潛在的利差損風(fēng)險(xiǎn)，隨著利率下行，年金險(xiǎn)現(xiàn)在以頂格預(yù)定利率定價(jià)，為未來(lái)埋下了潛在利差損風(fēng)險(xiǎn)。

上述證券分析師也提到，當(dāng)前，人身險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展依然面臨利差損風(fēng)險(xiǎn)，低利率環(huán)境給投資帶來(lái)很大壓力;另一方面，保障型產(chǎn)品受到發(fā)病率惡化的影響，賠付將會(huì)顯著增加。

關(guān)鍵詞： 壽險(xiǎn)保費(fèi) 下滑