導(dǎo)讀

事實(shí)上，對(duì)上述6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查僅僅是開始。在2018年保險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)檢查工作第2階段(6月—8月)的法人機(jī)構(gòu)評(píng)估檢查中，還將對(duì)資金部的資產(chǎn)負(fù)債管理能力進(jìn)行評(píng)估;第3階段(8月—10月)的法人機(jī)構(gòu)綜合檢查中，將對(duì)資金部的保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)檢查。

利劍出鞘。6月29日，根據(jù)2017年保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)檢查情況，銀.保監(jiān)會(huì)連發(fā)6道監(jiān)管函，分別涉及紫金財(cái)險(xiǎn)、安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)、民生通惠、眾安在線、幸福人壽、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)等6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，問(wèn)題或因業(yè)務(wù)，或因制度。

值得一提的是，根據(jù)《2018年保險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)檢查工作方案》，保險(xiǎn)監(jiān)管各部門計(jì)劃開展的20個(gè)現(xiàn)場(chǎng)檢查已經(jīng)整合為5個(gè)項(xiàng)目，將分3個(gè)階段進(jìn)行，多項(xiàng)檢查涉及保險(xiǎn)資金運(yùn)用。

7月2日，普華永道中國(guó)金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，這次監(jiān)管函里暴露出來(lái)的保險(xiǎn)資金運(yùn)用的問(wèn)題，應(yīng)該并非個(gè)例，具有一定代表性，尤其是在中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中。

“一方面由于中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資金規(guī)模較小，難以支撐優(yōu)質(zhì)的人才團(tuán)隊(duì)和先進(jìn)的系統(tǒng)，即便是在制度層面，很多機(jī)構(gòu)在申請(qǐng)資金運(yùn)用相關(guān)資格之初，都是借鑒其他公司的制度做簡(jiǎn)單的模仿，適用性和落地性都可能存在不足，加之近年來(lái)監(jiān)管規(guī)則變化頻繁，這些機(jī)構(gòu)的更新可能并不及時(shí)，這都導(dǎo)致了保險(xiǎn)資金運(yùn)用的合規(guī)與風(fēng)控存在各種問(wèn)題;另一方面，由于較強(qiáng)的績(jī)效考核導(dǎo)向因素，部分中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)工作抱有僥幸心理，程序違規(guī)、打擦邊球乃至鋌而走險(xiǎn)的情況都有可能發(fā)生。”周瑾解釋稱。

民生通惠存多項(xiàng)違規(guī)眾安單一股票投資超標(biāo)

民生通惠、眾安在線的業(yè)務(wù)問(wèn)題突出。其中，民生通惠違規(guī)開展通道類業(yè)務(wù)、讓渡組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人職責(zé)、未有效履行受托管理人職責(zé)、其他違規(guī)問(wèn)題。

具體而言，在違規(guī)開展通道類業(yè)務(wù)上，2016年6月1日，原保監(jiān)會(huì)曾下發(fā)《關(guān)于清理規(guī)范保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司通道類業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求保險(xiǎn)資管公司清理規(guī)范銀行存款通道等業(yè)務(wù)，并在完成清理規(guī)范期間內(nèi)，暫停新增辦理通道類業(yè)務(wù)。然而，2016年7月1日至2016年11月30日期間，民生通惠仍違規(guī)開展存款通道類業(yè)務(wù)共45筆。

在讓渡組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人職責(zé)方面，民生通惠為部分產(chǎn)品的外部投資顧問(wèn)設(shè)置系統(tǒng)訪問(wèn)權(quán)限和投資經(jīng)理賬號(hào)，由其遠(yuǎn)程登錄民生通惠的投資管理系統(tǒng)，直接下達(dá)投資指令買賣股票，形成實(shí)質(zhì)上的轉(zhuǎn)委托。

在未有效履行受托管理人職責(zé)上，民生通惠存在于上述類似的問(wèn)題，其受托管理第三方保險(xiǎn)資金進(jìn)行股票投資，為部分不具備股票投資能力的保險(xiǎn)公司設(shè)置系統(tǒng)訪問(wèn)權(quán)限和投資經(jīng)理賬號(hào)，由其遠(yuǎn)程登錄民生通惠的投資管理系統(tǒng)，直接下達(dá)投資指令買賣股票;受托管理第三方保險(xiǎn)資金進(jìn)行金融產(chǎn)品投資，部分業(yè)務(wù)按照不具備信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力的保險(xiǎn)公司要求，投資于其事先選定的信托投資計(jì)劃、債權(quán)投資計(jì)劃等金融產(chǎn)品。

不僅如此，民生通惠股權(quán)投資能力、不動(dòng)產(chǎn)投資能力與信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力未能持續(xù)達(dá)到監(jiān)管要求;未按規(guī)定進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易和重大風(fēng)險(xiǎn)事件的監(jiān)管報(bào)告和對(duì)外信息披露。

眾安在線的問(wèn)題更多在于資金運(yùn)用，此前其資金運(yùn)用曾被外界津津樂(lè)道。截至2017年12月31日，眾安在線總投資收益率7.7%，同比上升5.9個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于這份投資成績(jī)單，眾安在線CEO陳勁表示，2017年整個(gè)市場(chǎng)相對(duì)較好，7.7%的投資收益率是“比較合理的水平”。

不過(guò)，似乎另有隱情。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管函，截至2017年9月30日，眾安在線投資關(guān)聯(lián)方發(fā)行的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品余額超過(guò)監(jiān)管規(guī)定比例;2017年上半年，持有單一股票的賬面余額多日超過(guò)監(jiān)管規(guī)定比例，且在投資超比例后仍繼續(xù)買入該股票。對(duì)于這些問(wèn)題，眾安在線未按規(guī)定進(jìn)行監(jiān)管報(bào)告和對(duì)外信息披露。

此外，眾安在線未建立資金運(yùn)用信息系統(tǒng)管理制度、資金運(yùn)用交易和結(jié)算管理制度;截至2017年9月30日，部分委托投資資產(chǎn)未簽訂銀行托管協(xié)議，未實(shí)行托管;未按規(guī)定向保險(xiǎn)資產(chǎn)登記交易平臺(tái)報(bào)送信息;向保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)報(bào)送數(shù)據(jù)存在錯(cuò)誤。

多項(xiàng)資金運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)檢查來(lái)襲

除前述2家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)外，其余4家問(wèn)題主要集中在制度上。具體而言，紫金財(cái)險(xiǎn)集合資金信托計(jì)劃投資管理不規(guī)范、股票投資執(zhí)行控制不嚴(yán)格、未按規(guī)定開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部審計(jì)、投資決策機(jī)制不完善。

例如，紫金財(cái)險(xiǎn)在集合資金信托計(jì)劃投資管理不規(guī)范上，一是內(nèi)部評(píng)審程序不清晰。對(duì)集合資金信托計(jì)劃項(xiàng)目評(píng)審審批流程缺少制度規(guī)定，審批流程及標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，部分集合資金信托計(jì)劃投資之前未完成正式內(nèi)部信用評(píng)級(jí)報(bào)告;二是法律風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱。對(duì)投資的多項(xiàng)集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品，內(nèi)部或外部專業(yè)律師未出具法律意見書;三是存在應(yīng)報(bào)告未報(bào)告事項(xiàng)。投資的部分集合資金信托計(jì)劃屬于監(jiān)管規(guī)定需要報(bào)告的情形，未在投資后15個(gè)工作日內(nèi)向原保監(jiān)會(huì)報(bào)告。

安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)存在的問(wèn)題是委托投資不規(guī)范、未按規(guī)定開展保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部審計(jì)、內(nèi)部管理工作不規(guī)范。幸福人壽資金運(yùn)用制度不健全、投資團(tuán)隊(duì)人員不足、其他違規(guī)問(wèn)題。中華聯(lián)合險(xiǎn)資金運(yùn)用制度不健全、投資管理部門未保持獨(dú)立、股權(quán)投資運(yùn)作不規(guī)范。

事實(shí)上，對(duì)上述6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查僅僅是開始。在2018年保險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)檢查工作第2階段(6月—8月)的法人機(jī)構(gòu)評(píng)估檢查中，還將對(duì)資金部的資產(chǎn)負(fù)債管理能力進(jìn)行評(píng)估;第3階段(8月—10月)的法人機(jī)構(gòu)綜合檢查中，將對(duì)資金部的保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)場(chǎng)檢查。

對(duì)于這些問(wèn)題的解決，周瑾認(rèn)為，此前之所以有些機(jī)構(gòu)抱有僥幸心理，就是因?yàn)樵１O(jiān)會(huì)體系由于資金運(yùn)用監(jiān)管的人員不足，現(xiàn)場(chǎng)檢查力不從心，現(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并之后，保險(xiǎn)業(yè)的基層監(jiān)管力量將大大增強(qiáng)，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查在覆蓋面、檢查力度以及專業(yè)水平都會(huì)有所提升。

與此同時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用規(guī)則培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)宣導(dǎo)，一方面對(duì)于監(jiān)管規(guī)則的更新，都通過(guò)各種形式的培訓(xùn)傳達(dá)到公司的各層級(jí)，包括管理層和操作層面人員，另一方面，組織《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》和保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制的相關(guān)指引的持續(xù)宣導(dǎo)和強(qiáng)化，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)控與合規(guī)意識(shí)進(jìn)一步加強(qiáng)。

此外，周瑾建議，未來(lái)還需要進(jìn)一步優(yōu)化完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管的數(shù)據(jù)質(zhì)量和系統(tǒng)化水平，資金運(yùn)用的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化程度相對(duì)高，且獲得性好于其他類型的數(shù)據(jù)，銀保監(jiān)會(huì)未來(lái)可以考慮建立更實(shí)時(shí)的監(jiān)管數(shù)據(jù)平臺(tái)，并利用監(jiān)管科技手段，與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管檢查更好的配合與互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)更加有效的監(jiān)管。

關(guān)鍵詞： 常態(tài) 資金 公司