微信宣布掃碼支付接入銀聯(lián)，支付市場巨變，備付金沉淀規(guī)模飆漲

劉筱攸券商中國

在條碼支付直連模式的大限之日，微信支付宣布將其條碼支付業(yè)務接入銀聯(lián)，由后者提供轉(zhuǎn)接清算服務。

一切都按照監(jiān)管進度條在走。

同時，支付機構(gòu)交存人民銀行的客戶備付金存款在今年2月末達到2202.35億元，比2017年末的994.9億元飆漲了121.36%。

毫無疑問，中國近250家支付機構(gòu)正經(jīng)歷史上最嚴厲、但也最良性的合規(guī)周期。

斷的究竟是何種支付方式的“直連”？

一是4月1日，二是6月30日。事實上在目前多家媒體的報道中，“斷直連”(即在銀行、支付機構(gòu)的跨行清算中引入清算機構(gòu))至少有兩個時點，

這就產(chǎn)生一個問題，究竟“斷直連”指的是哪個時點?而為什么微信支付的掃碼支付是4月1日?

這就涉及到不同的支付業(yè)務種類： 4月1日是支付創(chuàng)新業(yè)務規(guī)范(即281號文)和條碼支付業(yè)務規(guī)范(即296號文)雙雙規(guī)定的時點，要求支付機構(gòu)遷移的是條碼支付業(yè)務;而6月30日是央行支付結(jié)算司下發(fā)的一則通知規(guī)定的時點，要求支付機構(gòu)遷移的是涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務，而且還規(guī)定了具體的清算承接平臺——網(wǎng)聯(lián)。

總之，再次強調(diào)：“斷直連”針對的支付業(yè)務類型是不一樣的，4月1日是條碼支付業(yè)務;而6月末是涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務。正是支付類型的不一致，所以時點也不一。

一位資深大型支付機構(gòu)人士告訴記者，條碼支付直連包括“發(fā)卡側(cè)直連”和“收單側(cè)直連”，而本次銀聯(lián)與微信支付的合作，不涉及發(fā)卡側(cè)快捷支付業(yè)務，只將銀行在收單側(cè)對財付通條碼支付的受理業(yè)務納入銀聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。

他進一步分析到，本次合作對原有銀行卡業(yè)務的四方模式?jīng)]有任何影響，不改變原有微信支付產(chǎn)品體驗，僅改變收單機構(gòu)受理微信支付條碼支付業(yè)務的交易路徑——即由每個收單機構(gòu)分別對接微信的模式調(diào)整為各收單機構(gòu)對接銀聯(lián)，銀聯(lián)擔任唯一中轉(zhuǎn)站，再對接微信支付，轉(zhuǎn)接交易并清算資金。

“我們從自己的經(jīng)驗來說，新的接口 (銀聯(lián)與微信支付制定的新的業(yè)務接口)和原來的接口并沒有太大改變，也沒有增加我們下游收單機構(gòu)的成本，商戶的手續(xù)費和受理流程也沒有太大變化。整個遷移還是比較順暢。”該支付機構(gòu)高管說。

清算蛋糕如何分？

目前，銀聯(lián)已經(jīng)和光大銀行(4.070,-0.01,-0.25%)、通聯(lián)支付、銀聯(lián)商務三家收單機構(gòu)的微信支付聯(lián)機交易調(diào)通，生產(chǎn)驗證完成并成功投產(chǎn)。

通聯(lián)支付的表態(tài)是多名受訪者最傾向的認知，該司相關(guān)負責人稱：銀聯(lián)能夠在央行指定的時間節(jié)點實現(xiàn)與財付通的轉(zhuǎn)接接入，這不僅有效地解決了合規(guī)問題，同時還統(tǒng)一了服務能力以及接口規(guī)范，讓各參與主體回歸本位。過去非銀支付機構(gòu)在開展條形碼業(yè)務的過程中迫于市場需求通過銀行進行轉(zhuǎn)接清算，而這種轉(zhuǎn)接也導致該業(yè)務各參與主體角色不清晰、權(quán)責不明確，同時由于銀行非專業(yè)清算轉(zhuǎn)接機構(gòu)，其管理要求、接口規(guī)范、系統(tǒng)穩(wěn)定性、服務能力等參差不齊，給支付機構(gòu)接入造成很大的困擾。這次回歸必定使條形碼業(yè)務更加高效、安全。

而光大銀行表示，作為該業(yè)務第一家上線合作銀行，將與銀聯(lián)共同努力，繼續(xù)提供更為安全、高效的支付服務。

“線上的無卡支付的轉(zhuǎn)接清算，兩家(銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián))都已經(jīng)有方案了，而且都已經(jīng)上線了，就看各家支付機構(gòu)的意愿和選擇了，這就是利益博弈。但線下掃碼比較復雜，主要支付機構(gòu)都有自己的碼標準，后來銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)又先后推出了自己的碼標準，然后還有一堆四方機構(gòu)的聚合碼。我認為，得標準者得天下。”一名華北支付公司的高管告訴記者。

無獨有偶，京東金融副總裁、支付事業(yè)部許凌說：“銀聯(lián)碼、網(wǎng)聯(lián)碼哪家最終能推成行業(yè)標準，真正使得碼支付能全行業(yè)互通互聯(lián)，才是大贏家。”

微信支付的條碼支付業(yè)務接入銀聯(lián)后，市場的目光自然聚焦到巨頭支付寶的身上——畢竟就在半個月前，市場才傳出了它和微信都要雙雙接入銀聯(lián)的風聲。對此，支付寶的回應仍舊是：“我們正在學習《條碼支付業(yè)務規(guī)范》，對接入銀聯(lián)的方案暫時不清楚。”

備付金規(guī)模兩個月翻了一倍多

一個比清算機構(gòu)搶奪“斷直連”蛋糕更應該被注意到的動態(tài)，是支付機構(gòu)交存至人行賬戶的備付金，正在以肉眼可見的速度巨量猛增。

央行調(diào)查統(tǒng)計司2017年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)里，支付機構(gòu)在去年12月末上繳至央行的客戶備付金存款規(guī)模是994.9億元。繳存不足千億的境況果然很快被打破了——按照央行在去年末祭出的大招，支付機構(gòu)客戶備付金集中交存比例將由去年4月延續(xù)至今年1月的20%檔位，分三次逐月提高至50%檔位。

央行的數(shù)據(jù)很好的反應備付金逐月上漲的進程：今年一月末，備付金規(guī)模為1237.57億元，較去年末上漲242.67億元;而到了提額進程正式開啟的2月(提額比例為客戶備付金總規(guī)模的10%)，這一數(shù)據(jù)飆到了2202.35億，較1月末上漲964.8億元。

套用央行規(guī)定的提額政策，我們完全有理由將2月相較1月的增量(964.8億元)看做客戶備付金總規(guī)模的10%。也就是說，從理論角度反推，我們可以得知我國支付機構(gòu)賬上目前沉淀的客戶備付金總額至少有9600多億。

面對一個可“躺著賺錢”的、近萬億的大蛋糕，不少業(yè)內(nèi)人士告訴記者，不少支付機構(gòu)的遷徙動力并不太強，所以遷移進程緩慢。“這也是央行動真格叫我們交到50%的原因”，滬上一位第三方支付公司高管告訴記者。

該高管稱，支付機構(gòu)客戶備付金和銀行結(jié)算的利息收益是按照日均資金沉淀量，按照協(xié)議存款的方式計算的。也就是說，支付機構(gòu)的客戶備付金沉淀量越高，銀行給予的利息就越高。而銀行給予的利息利率在年化3%左右，高的可以達到4%以上。支付寶、財付通除外，二線支付機構(gòu)備付金的日均沉淀量就可以達到30億-50億，也就是說一家二線支付機構(gòu)一年在銀行獲得備付金利息就達到一個億。

“躺著賺利差”就催生一個畸狀——支付機構(gòu)開拓新支付場景的動力不強，更有甚者為了提高備付金的收益，違規(guī)挪用備付金，購買銀行理財產(chǎn)品、參與過橋貸款，甚至投資高風險證券類項目等，而這也是央行加強支付機構(gòu)客戶備付金監(jiān)管的原因。

總之，中國近250家支付機構(gòu)正在經(jīng)歷史上最嚴厲、但也最良性的合規(guī)周期。

關(guān)鍵詞： 備付金 規(guī)模 市場