4月27日發(fā)布一季報的上海浦東發(fā)展銀行(下稱“浦發(fā)銀行(10.870,-0.12,-1.09%)”)在營業(yè)收入、總利潤、凈利潤方面均低于同行業(yè)平均水平，盡管因為超過5億的罰款已經(jīng)讓投資者對業(yè)績差有所心理準備，但這樣的業(yè)績還是令投資者大跌眼鏡。

浦發(fā)銀行2018年1-3月實現(xiàn)營業(yè)收入396.29億元，同比下降7.72%;歸屬于上市公司股東的凈利潤143.05億元，同比下降1.09%;利潤總額為171.06億元，同比下降10.05%。相比銀保監(jiān)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，國內(nèi)銀行業(yè)在今年一季度平均營業(yè)收入增長率為2.56%，平均凈利潤增長率為4.94%。浦發(fā)銀行一季報著實不盡如人意。

沒有比較，就看不出高低。對比同一梯隊的招商銀行(29.970,-0.59,-1.93%)一季報，更能看出浦發(fā)銀行的業(yè)績滑坡之大。招商銀行一季報數(shù)據(jù)顯示，當季度實現(xiàn)營收2600多億元，增幅達到7.2%，凈利潤增長13.5%達到226.7億元。兩家股份制銀行的凈利潤在前3個月里相差80多億元。從資本市場的股價來看，浦發(fā)銀行股價近期創(chuàng)下兩年多來的新低，最低報收10.93元/股，而招商銀行則在今年1月份創(chuàng)下3年股價新高達到35.35元/股，截至5月10日，招行股價報收29.84元/股。

值得關(guān)注的是，在一季度，浦發(fā)銀行接二連三地收到監(jiān)管處罰單，累計被罰金額超過5.2億元。

不良貸款案致業(yè)績下滑

“如果不是今年1月份浦發(fā)銀行成都分行高達775億元的違規(guī)授信案，以掩蓋在該地區(qū)的不良貸款的信息被原銀監(jiān)會公布，浦發(fā)今年一季度的業(yè)績恐怕還不至于這樣難看，而對于浦發(fā)銀行來說，這樣痛苦的日子還要持續(xù)一段時間。”5月9日，上海一位銀行業(yè)內(nèi)匿名資深人士對本報記者表示。

1月19日晚，原銀監(jiān)會官網(wǎng)頭條發(fā)布消息稱：為掩蓋不良貸款，浦發(fā)銀行成都分行使出各種“財技”，向1493個空殼企業(yè)授信775億元，換取相關(guān)企業(yè)出資承擔該行不良貸款。并稱這是一起浦發(fā)銀行成都分行主導(dǎo)的有組織的造假案件，涉案金額巨大，手段隱蔽，性質(zhì)惡劣，教訓(xùn)深刻。而讓外界人瞠目結(jié)舌的是，浦發(fā)銀行成都分行之前宣稱“長期不良貸款為零”。

而后，原銀監(jiān)會四川監(jiān)管局官網(wǎng)發(fā)布處罰公告，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司成都分行被處罰金4.6175億元。

5月4日，銀保監(jiān)官網(wǎng)又公布了對浦發(fā)銀行及其廣州分行、徐州分行的行政處罰決定書(銀監(jiān)罰決字〔2018〕4號、5號、6號)。因19項違規(guī)，公司遭銀監(jiān)會罰款5845萬元。而這份處罰，發(fā)生在今年2月份。2018年2月12日，銀監(jiān)會依據(jù)《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》第四條，《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第二十一條、第四十六條;《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四十七條、第七十四條等多條法律法規(guī)，對上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司罰款5845萬元，沒收違法所得10.927萬元，罰沒合計5855.93萬元。

決定書顯示，上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司法定代表人或主要負責人為高國富，該行存在內(nèi)控管理嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則;通過資管計劃投資分行協(xié)議存款，虛增一般存款;通過基礎(chǔ)資產(chǎn)在理財產(chǎn)品之間的非公允交易進行收益調(diào)節(jié);理財資金投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)比例超監(jiān)管要求;提供不實說明材料、不配合調(diào)查取證;以貸轉(zhuǎn)存，虛增存貸款;票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查不嚴;國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查不嚴;貸款管理嚴重缺失，導(dǎo)致大額不良貸款等19項違法違規(guī)事實。

決定書還顯示，浦發(fā)銀行廣州分行董軼哲、徐州分行范新田分別因“對浦發(fā)銀行廣州分行違規(guī)開展同業(yè)業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)等行為，當事人未盡職履責”、“對浦發(fā)銀行徐州分行違規(guī)開展貸款業(yè)務(wù)，當事人未盡職履責”，均違反《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》第十條，《銀行業(yè)金融機構(gòu)從業(yè)人員職業(yè)操守指引》第十四條，《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》四十八條。兩人均遭警告，罰款5萬元。

“5億多的罰款，盡管對浦發(fā)的利潤總額構(gòu)不成多少影響。但問題是，這樣的連鎖效應(yīng)對于浦發(fā)整體的對公業(yè)務(wù)肯定造成影響。而且浦發(fā)過去在成都地區(qū)潛藏的不良貸款已經(jīng)被暴露出來，還需要時間消化，這就必須侵蝕今年的利潤。”5月10日，一位接近浦發(fā)銀行的業(yè)內(nèi)人士受訪時坦言。

中證金“加持”難掩股價低迷

不良的暴露加上頻頻被罰款，使得浦發(fā)銀行股價已經(jīng)連續(xù)兩年呈現(xiàn)低迷狀態(tài)。即使中證金在一季度增持了浦發(fā)，也沒能阻止浦發(fā)股價的頹勢。

根據(jù)記者查閱浦發(fā)銀行2018年一季報顯示，前十大股東榜中，中證金公司持股占比由去年四季末的3.22%，至今年一季末增持至4.37%，增持了1%的股份約2.5億股。

值得關(guān)注的是，相比其他上市銀行，浦發(fā)銀行還遭受著機構(gòu)調(diào)研的冷遇，今年以來僅有寥寥3份公開調(diào)研報告，最近一期的報告為1月15日德意志銀行發(fā)布，評級“中性”，報告日價格13.61元/股，目標價12.91元/股。如今股價早已經(jīng)跌破德意志銀行發(fā)布研報時的價格。

此外，業(yè)績報告還顯示，報告期末浦發(fā)銀行2017年的不良貸款余額為685.19億元，較上年末增加163.41億元，不良貸款率為2.14%，較上年末增長0.25%，不良貸款的準備金覆蓋率達 132.44%，比上年末下降36.69個百分點。這種糟糕情況在業(yè)內(nèi)較為少見。

另外，從具體營業(yè)收入和營業(yè)利潤按照地區(qū)分布的情況來看，西部地區(qū)2017年實現(xiàn)營業(yè)收入為144.24億元，較上年同期下降17.68%，營業(yè)利潤虧損117.49億元，較上年同期下降385.59%;東北地區(qū)的營業(yè)收入為55.03億元，較上年同期下降25.54%，營業(yè)利潤虧損5.04億，較上年同期下降115.71%;環(huán)渤海地區(qū)營業(yè)收入為172.50億元，較上年同期下降11.15%，營業(yè)利潤虧損51.68億元，較上年同期下降45.51%。

對于這份最新的業(yè)績報告，浦發(fā)銀行自身也表示，在2018年一季度，該行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯效果，為可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。譬如截至2018年一季度末，零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入占比已經(jīng)創(chuàng)下新高，成為三大業(yè)務(wù)板塊第一大收入來源。浦發(fā)堅持實行“早暴露、早化解、早處置、早出清”主動防控風險經(jīng)營策略，風險處置決心堅決、措施到位。

至于浦發(fā)銀行何時能實現(xiàn)營收、利潤以及股價的三回升，外界還需拭目以待。