成立11年以來，長安責任保險股份有限公司(以下簡稱“長安責任保險”)僅4年盈利，而其2017年的凈虧損已超過4年凈利潤之和。

作為我國第一家也是唯一一家專業(yè)責任保險公司，長安責任保險主要以責任保險為專業(yè)特色，成立之時被各方寄予厚望。但自成立以來，其引為特色的責任保險業(yè)務收入占比并不高，近年來的綜合成本率也是居高不下。

此外，因公司治理存在的問題，長安責任保險近幾年亦是多次被監(jiān)管層下發(fā)監(jiān)管函。近期，更是因股權清退一事引發(fā)業(yè)界關注，后續(xù)解決方案及由此帶來的償付能力影響有待觀察。

盈利與否靠投資？

數(shù)據(jù)顯示，長安責任保險2017年凈利潤為-1.95億元。對于虧損的原因，其官方表示，主要是因為清理以前年度投資資產(chǎn)浮虧，財務投資收益與預算目標差異較大所致。

中債資信近期對長安責任保險債券評級報告分析，截至2017年末，長安責任保險財務投資收益率為1.57%，綜合投資收益率為2.27%，投資收益0.61億元(其中第二大投資種類權益類產(chǎn)品投資損失0.57億元)，處于行業(yè)中很低水平。2017年度長安責任保險投資收益0.61億元對利潤的貢獻度較小且其他業(yè)務大幅下降至0.32億元。

報告進一步分析稱，由于2017年銷售費用大幅上漲及提取保險責任準備金的影響，長安責任保險成本增長較快，收入未能覆蓋成本呈虧損狀態(tài)。

長安責任保險在其11年的發(fā)展歷程中僅有4年實現(xiàn)盈利，分別為2012年、2014年~2016年，對應的凈利潤分別為1400萬元、574萬元、1503萬元、830萬元，合計為4307萬元。顯然2017年凈虧損額已遠遠超過這4年的盈利之和。

《中國經(jīng)營報(博客，微博)》記者通過比對其近年來的多項數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，投資收益直接關系著長安責任保險的業(yè)績表現(xiàn)。

首先，其近四年的營業(yè)收入均未能覆蓋營業(yè)支出。2014年~2017年，其營業(yè)收入為24.76億元、24.31億元、28.74億元、29.58億元，同期的營業(yè)支出分別為24.84億元、24.56億元、29.11億元、32.05億元。

其中，手續(xù)費和傭金支出和業(yè)務及管理費支出尤其突出。2014年~2017年業(yè)務及管理費分別為7.41億元、8.89億元、9.62億元、9.49億元

另外，長安責任保險2014年~2017年的綜合成本費用一直較高，分別為105.32%、109.6%、105.64%、107.37%。

“考慮商車費改后市場競爭加劇，公司為控制經(jīng)營成本，對高風險、高賠付、高成本的業(yè)務進行了主動調(diào)控。”長安責任保險方面稱。

事實上，從上述數(shù)據(jù)來看，長安責任保險2017年的綜合成本率并不是最高的，其他成本費用雖有所增加，但相差也不大，盈虧的關鍵還是在投資的表現(xiàn)上。數(shù)據(jù)顯示，其2014年~2016年投資收益分別為1.24億元、2.4億元、1.92億元。這三年的財務投資收益率分別為5.90%、9.28%、5.33%。而長安責任保險出現(xiàn)虧損的2017年，其投資收益率出現(xiàn)較大滑坡，跌至1.57%，投資收益僅為6415萬元，為近幾年最低值。

專家認為，保險公司單純依靠投資來覆蓋承保虧損，投資壓力會比較大，而且容易造成盈利不穩(wěn)定，不是長久之計。

責任險業(yè)務發(fā)力待考

公開資料顯示，長安責任保險是由住建部牽頭、十部委共同支持組建成立。2007年9月獲批開業(yè)，初始注冊資本金為3.6億元，總部設在北京。其發(fā)起股東有長安保證擔保有限公司、北京林氏房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、泰山金建擔保有限公司等11家公司，經(jīng)過6次增資，注冊資本目前為16.2154億元。

實際上，作為貫徹1996年《質(zhì)量振興綱要》的重要舉措之一，長安責任保險的成立，被各方寄予厚望。

但據(jù)可查數(shù)據(jù)，歷經(jīng)11年的發(fā)展，其責任保險業(yè)務占比卻并不突出。以2013年~2017年為例，責任保險業(yè)務收入分別為7125萬元、9982萬元、1.17億元、2.07億元、2.19億元，占其保險業(yè)務收入的比分別為3.23%、4.06%、4.14%、6.5%、7%。而責任保險同期的承保利潤分別為-2717萬元、734萬元、-1101萬元、-100萬元、-3475萬元。

國務院發(fā)展研究中心金融研究院保險副主任朱俊生對記者表示，我國責任保險發(fā)展的整體環(huán)境并不太好。責任保險主要對民事賠償責任作經(jīng)濟補償，責任是由法律來界定的，但由于我國法治不健全，責任保險發(fā)展受到較大的約束。

復旦大學發(fā)展研究院保險研究中心博士后王永華認為，責任保險有可能對保險公司來說比較雞肋，因為一出險就要賠。比如交強險、雇主責任保險等?？傮w來說，相關事故都是有一定概率發(fā)生的，在精算公平的狀況下，保險公司剩不了多少保費。

長安責任保險官方回應稱，開業(yè)以來，公司高度重視責任險業(yè)務發(fā)展，努力打造公司在責任險領域的市場競爭優(yōu)勢，責任險業(yè)務占比一直穩(wěn)步提升。2017年公司責任保險業(yè)務占比已經(jīng)提升至7.4%，高于行業(yè)平均3個百分點。同時，在責任保險業(yè)務的關聯(lián)帶動下，截至2017年末公司非車險業(yè)務占比達26%，在中小公司中業(yè)務占比處于較高位置。另據(jù)原保監(jiān)會對我司責任險業(yè)務統(tǒng)計(責任保險和法定責任保險)要求口徑，責任險業(yè)務占比達到65%。

長安責任保險方面進一步指出，2017年，長安責任保險創(chuàng)新業(yè)務逐步形成產(chǎn)能，成為公司業(yè)務新增長點;房屋建筑工程質(zhì)量責任保險、助動自行車第三者責任保險、汽車延長保修保險等創(chuàng)新型責任險業(yè)務實現(xiàn)大幅增長，年產(chǎn)能均超過千萬元以上;同時，財產(chǎn)險歷年制賠付率同比下降10個百分點以上，責任險歷年制賠付率同比下降4個百分點。

“近兩年，隨著國家各部委對責任保險的重視，很多領域引入了保險機制，對責任保險業(yè)務發(fā)展發(fā)揮了較好的引導和推動作用。未來，我公司責任險業(yè)務占比還將有較大幅度提升。”長安責任保險方面如是說。

此外，長安責任保險股權清退一事近期也備受關注。

2018年1月15日，監(jiān)管層對長安責任保險下發(fā)《撤銷行政許可決定書》，決定撤銷2012年6月29日作出的《關于長安責任保險股份有限公司變更注冊資本的批復》中泰山金建擔保有限公司增資1.05億股的許可。

對此，長安責任保險方面表示，公司董事會、管理層對《撤銷行政許可決定書》高度重視，嚴格按照監(jiān)管要求，積極啟動相關變更手續(xù)。為保證公司償付能力不受影響，公司股東大會也已通過相應增資方案。目前，公司經(jīng)營管理團隊和員工隊伍穩(wěn)定，各項業(yè)務發(fā)展正常，公司投保人和債權人利益不會受到影響，也不會對合作渠道產(chǎn)生影響。